Broker-dealer
Emerson Equity LLC
Broker-dealer vendedor en los Form D de 4th & J y de Vintage. CRD 130032. Orden SEC Reg BI sobre GWG L-Bonds (no estos DST) en agosto de 2025.
Broker-dealer vendedor en los Form D de 4th & J y de Vintage. CRD 130032. LLC de California constituida el 10 de octubre de 2003, BD/RIA de doble registro, San Mateo (155 Bovet Road, Suite 725). Compensación por Pershing.
Propiedad
Dominic Baldini es el único dueño 5%+ divulgado — el Form BD y el ADV Schedule A del 8 de abril de 2026 lo codifican ambos E (75% o más), managing member / president / CCO / FINOP desde diciembre de 2003. Brian Nelson es VP/representante registrado desde 2013, no dueño. Tim Sherer y Ryan Sherer están en ambos grupos de venta del Form D.
El resto de hasta 25% no es una persona 5%+ nombrada. El Schedule A / Form BD vigentes listan solo otros dos nombres, ambos funcionarios bajo 5% y no personas de control: Kathleen Frances Morrissey (COO, CRD 1771747, agosto de 2016) y Sean Kristian Snyder (CSO, CRD 1860842, abril de 2017). Dueños indirectos: ninguno reportado.
Vintage
El PPM de Vintage (11 de enero de 2022) nombra a Emerson el broker-dealer gestor exclusivo. Carga 9.34% del bruto ($7,045,000 de un Maximum Offering Amount de $75,408,161): 6% comisiones de venta, 0.75% administración de dealer, 1% asignación de broker-dealer, 1.25% mayorista, 0.34% O&O. Las comisiones “se pagarán a afiliados de Emerson, incluidos empleados y contratistas del patrocinador, o se redistribuirán” a miembros del grupo de venta. La pelea por el tamaño de la oferta vive en Vintage.
Oceanic Partners (CRD 174179, Sausalito) es un taller relacionado, no un dueño 5%+ divulgado. Los scrapers de ADV de terceros aún muestran un tramo de 10–25%; eso está desactualizado respecto de la presentación de abril de 2026. El vínculo vigente es el registro: Timothy Evan Sullivan (CRD 4505978) y Jaclyn Strife Sullivan (CRD 5334639) son representantes actuales de Emerson en la sucursal 3030 Bridgeway de Oceanic. Propiedad, fondos ERA y horas U4 viven en Oceanic. El folleto de Emerson aún llama a Sullivan “President” y aún menciona “partial ownership by Oceanic Partners.” Ninguno de los RR está nombrado en los arbitrajes DST pendientes.
Órdenes
SEC File 3-22507 (11 de agosto de 2025): violaciones dolosas de Reg BI Care and Compliance al recomendar GWG L-Bonds a 10 clientes minoristas, 30 de junio de 2020–12 de abril de 2021. Censura, multa de $100,000, devolución de $4,035, cese y desistimiento. No son estos DST — es un hallazgo Reg BI contra el mismo BD.
FINRA AWC 2020066078202 (diciembre de 2021): supervisión de trading de corto plazo de fondos mutuos Class A/B. Censura, multa de $60,000, restitución de $1.64 million.
Cronología
- 11 Jan 2022Vintage PPM. Maximum offering $75.4 million; ~$62 million Walker & Dunlop / Freddie Mac; Emerson exclusive managing BD. Sponsor named as Versity Investments. Bridge equity ~$50.35 million via a revolving facility; default on an unrelated loan may divert Vintage proceeds. PPM estimates; Form D later lists $88.0 million.
- 2–21 Apr 2022Operating agreement 12 Apr: two managers; initial CFO Jennifer Welker, CIO Frank Muhlon. Same day: Vintage Trust Agreement (IB 100%; Sorensen Entity Services Delaware Trustee; Vintage ST Signatory Trustee; Chris Sorensen Independent Trustee), master lease DST → Vintage LeaseCo (10 years 3 months), Book & Ladder PMA at 2.5% of Monthly Gross Revenues, Walker & Dunlop first mortgage $52,346,000, buy $119.6 million from Vintage Horizon Owner, LLC (PPM and IB complaint), and first sale; Vintage LeaseCo side letter sends excess revenue and disposition fees to Vintage IB until Full Redemption (KHCA is a third-party beneficiary); and the KHCA loan amendment naming the new sponsor — the VIP Bonds circular calls that first amendment the Crayhill Credit Facility and adds Versity Invest as co-guarantor. Form D 21 Apr 2022. Related persons: Wettengel and Muro. Nelson is on the Emerson selling-group line.
- 20 Jan 2025 · forumBrett Henricks opens the BiggerPockets thread. By July it is a toolkit: SEC TCR, broker demand, FINRA complaint, Crew demand, lawyer list.
- Aug 2025Johan maps KHCA DSTs: Hayworth, Vintage, Walk, One on 4th, Apex. Board consensus: sue the BD. Real Deal (18 Aug): Buckingham and Tailor Lofts delinquent.