کارگزار-معاملهگر
Emerson Equity LLC
کارگزار-معاملهگر فروشنده روی هر دو فرم D مربوط به 4th & J و Vintage. CRD 130032. قرار Reg BI کمیسیون بورس روی اوراق L-Bond شرکت GWG (نه این DSTها) در اوت ۲۰۲۵.
LLC کالیفرنیا، تشکیل ۱۰ اکتبر ۲۰۰۳، ثبت دوگانهٔ BD/RIA، San Mateo (155 Bovet Road, Suite 725). تسویه از طریق Pershing. Dominic Baldini تنها مالک افشاشدهٔ ۵٪+ است — فرم BD و Schedule A فرم ADV ۸ آوریل ۲۰۲۶ هر دو او را E (۷۵٪ یا بیشتر) کد میکنند، عضو مدیر / رئیس / CCO / FINOP از دسامبر ۲۰۰۳. Brian Nelson از ۲۰۱۳ معاون/نمایندهٔ ثبتشده است، نه مالک. Tim Sherer و Ryan Sherer در هر دو گروه فروش فرم D هستند.
تا ۲۵٪ باقیمانده شخص نامبردهٔ ۵٪+ نیست. Schedule A / فرم BD فعلی فقط دو نام دیگر میآورند، هر دو افسر زیر ۵٪ و نه شخص کنترل: Kathleen Frances Morrissey (COO، CRD 1771747، اوت ۲۰۱۶) و Sean Kristian Snyder (CSO، CRD 1860842، آوریل ۲۰۱۷). مالک غیرمستقیم گزارش نشده.
PPM مربوط به Vintage (۱۱ ژانویه ۲۰۲۲) Emerson را کارگزار-معاملهگر انحصاری مدیریت مینامد. بار ۹٫۳۴٪ ناخالص (۷٬۰۴۵٬۰۰۰ دلار از سقف عرضه ۷۵٬۴۰۸٬۱۶۱ دلار): ۶٪ کارمزد فروش، ۰٫۷۵٪ مدیریت دلال، ۱٪ سهم کارگزار-معاملهگر، ۱٫۲۵٪ عمدهفروشی، ۰٫۳۴٪ O&O. کارمزدها «یا به وابستگان Emerson، از جمله کارکنان و پیمانکاران اسپانسر، پرداخت میشود یا به اعضای گروه فروش reallow میشود».
Oceanic Partners (CRD 174179، Sausalito) فروشگاه مرتبط است، نه مالک افشاشدهٔ ۵٪+. اسکرپرهای ثالث ADV هنوز آن را برش ۱۰–۲۵٪ نشان میدهند؛ نسبت به پروندهٔ آوریل ۲۰۲۶ کهنه است. پیوند زنده ثبت است: Timothy Evan Sullivan (CRD 4505978) و Jaclyn Strife Sullivan (CRD 5334639) نمایندهٔ فعلی Emerson در شعبهٔ 3030 Bridgeway مربوط به Oceanic هستند. Sullivan بلیت principal اوراق عمومی دارد (از اکتبر ۲۰۱۱)؛ بروشور Emerson هنوز او را «President» میخواند و هنوز از «مالکیت جزئی Oceanic Partners» میگوید. هیچکدام از این RRها در داوریهای باز DST نام برده نشدهاند. سایت خود Oceanic «سندیکاهای تکدارایی املاک» را میان خدمات برگزیده میآورد و Baldini را مشاور فهرست میکند.
پرونده SEC 3-22507 (۱۱ اوت ۲۰۲۵): نقض عمدی مراقبت و رعایت Reg BI در توصیهٔ اوراق L-Bond شرکت GWG به ۱۰ مشتری خرد، ۳۰ ژوئن ۲۰۲۰ تا ۱۲ آوریل ۲۰۲۱. توبیخ، ۱۰۰٬۰۰۰ دلار جریمه، ۴٬۰۳۵ دلار استرداد، دستور توقف. این DSTها نیستند — یافتهٔ Reg BI علیه همان BD است.
FINRA AWC 2020066078202 (دسامبر ۲۰۲۱): نظارت بر معاملات کوتاهمدت صندوق مشترک کلاس A/B. توبیخ، ۶۰٬۰۰۰ دلار جریمه، ۱٫۶۴ میلیون دلار جبران.
گاهشمار
- 28 Oct 2021 first sale · Form D 2 Nov 2021
- 11 Jan 2022Vintage PPM. Maximum offering $75.4 million; ~$62 million Walker & Dunlop / Freddie Mac; Emerson exclusive managing BD. Sponsor named as Versity Investments. Bridge equity ~$50.35 million via a revolving facility; default on an unrelated loan may divert Vintage proceeds. PPM estimates; Form D later lists $88.0 million.
- 2–21 Apr 2022Operating agreement 12 Apr: two managers; initial CFO Jennifer Welker, CIO Frank Muhlon. Same day: Vintage Trust Agreement (IB 100%; Sorensen Entity Services Delaware Trustee; Vintage ST Signatory Trustee; Chris Sorensen Independent Trustee), master lease DST → Vintage LeaseCo (10 years 3 months), Book & Ladder PMA at 2.5% of Monthly Gross Revenues, Walker & Dunlop first mortgage $52,346,000, buy $119.6 million from Vintage Horizon Owner, LLC (PPM and IB complaint), and first sale; Vintage LeaseCo side letter sends excess revenue and disposition fees to Vintage IB until Full Redemption (KHCA is a third-party beneficiary); and the KHCA loan amendment naming the new sponsor — the VIP Bonds circular calls that first amendment the Crayhill Credit Facility and adds Versity Invest as co-guarantor. Form D 21 Apr 2022. Related persons: Wettengel and Muro. Selling group includes Tim Sherer and Brian Nelson at Emerson.
- 20 Jan 2025 · forumBrett Henricks opens the BiggerPockets thread. By July it is a toolkit: SEC TCR, broker demand, FINRA complaint, Crew demand, lawyer list.
- Aug 2025Johan maps KHCA DSTs: Hayworth, Vintage, Walk, One on 4th, Apex. Board consensus: sue the BD. Real Deal (18 Aug): Buckingham and Tailor Lofts delinquent.