کارگزار-معامله‌گر
Emerson Equity LLC
کارگزار-معامله‌گر فروشنده روی هر دو فرم D مربوط به 4th & J و Vintage. CRD 130032. قرار Reg BI کمیسیون بورس روی اوراق L-Bond شرکت GWG (نه این DSTها) در اوت ۲۰۲۵.
کارگزار-معامله‌گر فروشنده روی هر دو فرم D مربوط به 4th & J و Vintage. CRD 130032. LLC کالیفرنیا، تشکیل ۱۰ اکتبر ۲۰۰۳، ثبت دوگانهٔ BD/RIA، San Mateo (155 Bovet Road, Suite 725). تسویه از طریق Pershing.
مالکیت
Dominic Baldini تنها مالک افشاشدهٔ ۵٪+ است — فرم BD و Schedule A فرم ADV ۸ آوریل ۲۰۲۶ هر دو او را E (۷۵٪ یا بیشتر) کد می‌کنند، عضو مدیر / رئیس / CCO / FINOP از دسامبر ۲۰۰۳. Brian Nelson از ۲۰۱۳ معاون/نمایندهٔ ثبت‌شده است، نه مالک. Tim Sherer و Ryan Sherer در هر دو گروه فروش فرم D هستند.
تا ۲۵٪ باقی‌مانده شخص نام‌بردهٔ ۵٪+ نیست. Schedule A / فرم BD فعلی فقط دو نام دیگر می‌آورند، هر دو افسر زیر ۵٪ و نه شخص کنترل: Kathleen Frances Morrissey (COO، CRD 1771747، اوت ۲۰۱۶) و Sean Kristian Snyder (CSO، CRD 1860842، آوریل ۲۰۱۷). مالک غیرمستقیم گزارش نشده.
SharesPost
در ۲۰۱۱ شرکت SharesPost, Inc. قرارداد Broker-Dealer Independent Affiliate با Emerson داشت. نمایندگان Emerson کار جایگذاری خصوصی را به‌عنوان پیمانکار مستقل Emerson انجام می‌دادند. فسخ ۲۲ دسامبر ۲۰۱۱، نافذ ۱ ژانویه ۲۰۱۲. ۳٬۱۱۸٬۶۷۱ دلار کمیسیون پرداختنی به SharesPost Financial منتقل شد. آن نمایندگان ۱ ژانویه ۲۰۱۲ کارمند SharesPost شدند. Dominic Baldini X-17A-5 سال ۲۰۱۴ SharesPost را امضا کرد و همچنان عضو مدیر / CCO / FINOP شرکت Emerson ماند (ثبت در SharesPost از ۱۶ ژوئن ۲۰۱۱ تا ۴ ژانویه ۲۰۱۶). یادداشت طرف مرتبط روی آن پرونده: معاملات سهام خصوصی ۲۰۱۴ که خریدار را BD وابسته به CCO/FinOp شرکت SharesPost نمایندگی می‌کرد. ۱۷a-5 کارگزار-معامله‌گر خریدار را نام نمی‌برد.
Vintage
PPM مربوط به Vintage (۱۱ ژانویه ۲۰۲۲) Emerson را کارگزار-معامله‌گر انحصاری مدیریت می‌نامد. بار ۹٫۳۴٪ ناخالص (۷٬۰۴۵٬۰۰۰ دلار از سقف عرضه ۷۵٬۴۰۸٬۱۶۱ دلار): ۶٪ کارمزد فروش، ۰٫۷۵٪ مدیریت دلال، ۱٪ سهم کارگزار-معامله‌گر، ۱٫۲۵٪ عمده‌فروشی، ۰٫۳۴٪ O&O. کارمزدها «یا به وابستگان Emerson، از جمله کارکنان و پیمانکاران اسپانسر، پرداخت می‌شود یا به اعضای گروه فروش reallow می‌شود». نزاع سقف عرضه روی Vintage است.
Oceanic Partners (CRD 174179، Sausalito) فروشگاه مرتبط است، نه مالک افشاشدهٔ ۵٪+. اسکرپرهای ثالث ADV هنوز آن را برش ۱۰–۲۵٪ نشان می‌دهند؛ نسبت به پروندهٔ آوریل ۲۰۲۶ کهنه است. پیوند زنده ثبت است: Timothy Evan Sullivan (CRD 4505978) و Jaclyn Strife Sullivan (CRD 5334639) نمایندهٔ فعلی Emerson در شعبهٔ 3030 Bridgeway مربوط به Oceanic هستند. مالکیت، صندوق‌های ERA، و ساعات U4 روی Oceanic است. بروشور Emerson هنوز Sullivan را «President» می‌خواند و هنوز از «مالکیت جزئی Oceanic Partners» می‌گوید. هیچ‌کدام از این RRها در داوری‌های باز DST نام برده نشده‌اند.
دستورها
پرونده SEC 3-22507 (۱۱ اوت ۲۰۲۵): نقض عمدی مراقبت و رعایت Reg BI در توصیهٔ اوراق L-Bond شرکت GWG به ۱۰ مشتری خرد، ۳۰ ژوئن ۲۰۲۰ تا ۱۲ آوریل ۲۰۲۱. توبیخ، ۱۰۰٬۰۰۰ دلار جریمه، ۴٬۰۳۵ دلار استرداد، دستور توقف. این DSTها نیستند — یافتهٔ Reg BI علیه همان BD است.
FINRA AWC 2020066078202 (دسامبر ۲۰۲۱): نظارت بر معاملات کوتاه‌مدت صندوق مشترک کلاس A/B. توبیخ، ۶۰٬۰۰۰ دلار جریمه، ۱٫۶۴ میلیون دلار جبران.
گاه‌شمار
- 11 Jan 2022Vintage PPM. Maximum offering $75.4 million; ~$62 million Walker & Dunlop / Freddie Mac; Emerson exclusive managing BD. Sponsor named as Versity Investments. Bridge equity ~$50.35 million via a revolving facility; default on an unrelated loan may divert Vintage proceeds. PPM estimates; Form D later lists $88.0 million.
- 2–21 Apr 2022Operating agreement 12 Apr: two managers; initial CFO Jennifer Welker, CIO Frank Muhlon. Same day: Vintage Trust Agreement (IB 100%; Sorensen Entity Services Delaware Trustee; Vintage ST Signatory Trustee; Chris Sorensen Independent Trustee), master lease DST → Vintage LeaseCo (10 years 3 months), Book & Ladder PMA at 2.5% of Monthly Gross Revenues, Walker & Dunlop first mortgage $52,346,000, buy $119.6 million from Vintage Horizon Owner, LLC (PPM and IB complaint), and first sale; Vintage LeaseCo side letter sends excess revenue and disposition fees to Vintage IB until Full Redemption (KHCA is a third-party beneficiary); and the KHCA loan amendment naming the new sponsor — the VIP Bonds circular calls that first amendment the Crayhill Credit Facility and adds Versity Invest as co-guarantor. Form D 21 Apr 2022. Related persons: Wettengel and Muro. Nelson is on the Emerson selling-group line.
- 20 Jan 2025 · forumBrett Henricks opens the BiggerPockets thread. By July it is a toolkit: SEC TCR, broker demand, FINRA complaint, Crew demand, lawyer list.
- Aug 2025Johan maps KHCA DSTs: Hayworth, Vintage, Walk, One on 4th, Apex. Board consensus: sue the BD. Real Deal (18 Aug): Buckingham and Tailor Lofts delinquent.